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25万亿新基建来势凶猛?资金借“基建”之名炒TMT

信息来源:南方网   2020-03-11 10:18:50    浏览量: 1900   编辑:陈冬妮 0
摘要: 新基建正在成为资本市场资金围猎的对象。3月6日,受周边股市走低及疫情情绪影响,A股三大股指集体收跌,沪指收盘跌超1%。但“新基建”概念如特高压、智能电网、充电桩等概念股逆市走强,平高电气、新联电子、英威腾等纷纷涨停。

       新基建正在成为资本市场资金围猎的对象。3月6日,受周边股市走低及疫情情绪影响,A股三大股指集体收跌,沪指收盘跌超1%。但“新基建”概念如特高压、智能电网、充电桩等概念股逆市走强,平高电气、新联电子、英威腾等纷纷涨停。

  随着部分省市公布的重点项目投资规模,新基建被统计出“25万亿”的巨量数字。以水泥为代表的“老基建”板块与以5G建设为代表的“新基建”板块本周热度骤升,成功承接了市场资金的高涨情绪。到底新基建“新”在哪里?真的有巨量规模吗?会否带来新一轮的投资热潮?今天的财经知多D,我们了解一下新基建的那些事。

  1、新基建概念有哪些?包含7大领域

  近期中央密集部署“新基建”,20天内4次提及相关内容,其中2次提及5G网络。事实上,早在2018年底召开的中央经济工作会议中就对新基建有所提及,此后“加强新一代信息基础设施建设”被列入2019年政府工作报告。日前召开的中央政治局会议再次提出,要加大公共卫生服务、应急物资保障领域投入,加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度。

  和旧的“铁公基”铁路、公路、港口、码头、机场、隧道等有何分别?新基建可归为“高技术”和“补短板”两类。按照2020年开年的首场国务院常务会议指出,新基建主要涉及七大领域:5G基建、特高压、城际高速铁路和城际轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能和工业互联网。

  国泰君安分析师花长春认为,可以将新基建分为四个层次:最内核是服务数字、信息经济的六大支柱,第二层次是电子化、智能化改造现有城市的传统基建设施,第三层次是在城市中发展新能源、新材料的配套应用设施,第四层次也是最外层,实际上并不能称得上新基建,更多是补短板基建。

  2、新基建有25万亿规模?只是“计划”规模

 

  今年基站建设量有望超55万个、年内新批的7条特高压线路或带来约1500亿元的市场增量空间、预计2020年全年通车里程有望突破1000公里、充电设备市场空间约2800亿元……这些信息,让市场联想起基建大刺激,甚至有媒体统计出多个省市区2020年重点项目投资计划清单共计33.83万亿元或25万亿元的数字。

  因此,新基建相关概念板块节后走势强劲。数据显示,新基建相关的概念中,云计算、光模块、大数据、高频PCB等概念指数节后涨幅均超过20%,存储器、工业互联、射频天线、5G、人工智能物联网、特高压等概念指数节后涨幅均超过10%。

  但是所谓的“基建潮”实际有多少?中泰宏观分析师梁中华认为,这些重点项目投资规模,其实只是一个“计划”项目规模,其中包括前一年已经开工需要继续建设的、今年计划开工建设的,甚至处于备案审批阶段的项目总规模,而且这些投资规模并不会在2020年一年内全部落地,很多项目需要未来多年建设。

  梁中华认为,如果只看2020年将要付诸实施的投资规模,确实有所增加,但更多是投资节奏前移。“据统计,河南、广东、四川等14个省市公布的2020年年内计划投资总计约5.57万亿,相比去年增加了2000多亿,同比上升4.28%。”梁中华认为,在未来几年总投资规模缩减的背景下,年度投资计划扩张,更多的是加快推进项目节奏,来应对经济的短期下行压力。

  3、新基建实际规模有多大?占比相对偏低

  在政府基建投资中,尚未有关于新型基础设施建设投资的统计,花长春认为,可以从PPP库细分项目中窥见一斑。目前存量PPP项目总投资规模大概17.6万亿元,但“新基建”项目在整个PPP项目库不足1000亿元,占比只有0.5%。类“新基建”项目,如轨道交通、园区开发、垃圾发电等,在PPP项目库中大约2.6万亿,占比14.7%左右。两者加总大概占整个PPP库的15%。

  中信证券分析师明明从专项债流向统计,他表示,新基建占全部基建的比例约为24%,子行业中轨道交通是主要发力点,而5G、大数据等狭义新基建的比重并不高。从PPP数据看,新基建占比约为22%,轨道交通、园区开发的占比最高。结合来看,狭义“新基建”的占比相对偏低,仍需政策发力以促进其持续发展。

  花长春表示,政府将会以关系国计民生的重大工程等“老基建”托底复苏,以“新基建”为主要推手;“老基建复苏、新基建加力”。但“资本市场的表现更能反映出资本市场上的人心在TMT上,以基建的名义炒TMT”。

  【来源】南方+南方号“289财经热点”

  【记者】黎华联

 


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